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KoAct 코리아밸류업액티브 ETF 이슈코멘트 - 코리아밸류업지수 정기변경

2026.06.15

 

 

 

[핵심 한줄 정리]

2026년 6월 12일 코리아밸류업 지수의 정기 변경이 있습니다.

20개 종목이 새로 들어오고 19개 종목이 나가면서

지수 구성 종목의 100%가 '밸류업 공시 기업'으로 변경됩니다. 

 

‘밸류업 공시 기업’으로 지수 구성 종목이 전부 변경된다는 것은

이익을 주주와 나누고자 하는 기업들로 지수를 구성한다는 의미로도 볼 수 있을 것 같습니다. 

 

 

[섹터별 비중 변화와 함의]

산업재 섹터에서 조선업 비중 확대

이번 변경의 주요 특징은 조선 섹터 비중의 확대가 될 것으로 예상합니다.

HD현대중공업, HD한국조선해양, HD현대마린솔루션이 신규 편입되었는데요.

해당 기업들은 본업인 선박 건조를 넘어 데이터센터 엔진 비즈니스 등 신규 사업까지 사업군을 확장시키고 있습니다.

본업의 이익 성장과 주주환원 성장에 추가적인 매출 성장이 기대되는 조선업종이

향후 밸류업 지수의 상승을 견인할 주요 동력원으로 부상할 것으로 전망합니다.

​

반면 산업재에서 현대로템, LS ELECTRIC, 효성중공업이 편출되었습니다.

이익 및 모멘텀 성장과 별개로 ‘밸류업 가이드라인 미이행’ 시 예외는 없다는 원칙을 확실히 했습니다.

최근 데이터센터 향 수주 모멘텀과 이익 성장이 돋보이는 산일전기가 편입되어

전력기기 섹터의 성장동력을 이어갈 수 있을 것으로 보입니다.

 

정보기술(IT) 및 헬스케어의 위축 

반면 기술주와 바이오 섹터의 비중은 축소되었습니다.

포스코DX, 주성엔지니어링 등 IT 부문에서만 8개 종목이 축소되었고, 

헬스케어에서도 다수의 종목이 편출되었습니다.

여기에서 시장에 던지는 함의는 "아무리 주가 모멘텀이 좋은 성장주라고 하더라도,

주주환원 계획을 구체적으로 명문화하지 않으면 지수에 편입될 수 없다”는 메시지입니다. 

밸류업 지수 출범 초기와 달리 2번째 밸류업 지수 변경을 거치면서

지수 성격이 ‘실질적인 주주가치 제고 의지를 가진 기업들의 집합’으로 색깔이 뚜렷해졌습니다.

 

정기 변경 이후 향후 전망

밸류업 지수는 24년 9월 24일 출범 이후 26년 5월 말까지 누적 303% 상승하며

코스피(226%) 대비 77%p나 앞서는 탄탄한 성과를 증명해 왔습니다.

(자료: 한국거래소, 2026.05.29)

​

주식 시장이 크게 상승한 지금에도

'한국형 주주환원 프리미엄' 기업을 담은 코리아밸류업 ETF에 투자한다면

꾸준한 기업의 성장에 동반할 수 있지 않을까요? 

 

 

 

 

KoAct 코리아밸류업 액티브 ETF 소개

 

 

 

밸류업 지수는 이익 성장, 주주환원을 통하여 기업가치가 개선되는 기업에 투자합니다.

기업 체질(ROE)와 모멘텀(밸류에이션)이 좋은 기업들에 대한 투자를 추구하면서, 

최근 이익 성장을 기록하고 있는 반도체, 자동차, 전력기기 업종 비중을 상대적으로 높게 가져가고 있습니다.

 

KoAct 코리아밸류업액티브 ETF에 대한 자세한 내용과

최신 포트폴리오가 궁금하다면?

 

아래 링크를 확인해주세요

 

KoAct 코리아밸류업액티브 →

 

 

 

 

 

 

 

- KoAct 코리아밸류업액티브 ETF / 투자위험등급 : 2등급[높은위험]

- 합성총보수(연) : 0.5154%(집합투자: 0.45%, AP: 0.01%, 일반사무: 0.02%, 신탁: 0.02%, 기타: 0.0154%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.4091% 발생

- 본 자료는 참고 자료로 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계 자료를 이용하여 작성된 것이나 본 자료의 내용이 향후 결과에 대한 보증이 될 수 없으며, 본 자료를 본래의 용도 이외의 목적으로 사용했을 때 삼성액티브자산운용은 이에 대해 법적 책임을 지지 않습니다. 

- 본 콘텐츠의 참고 자료 및 통계자료는 광고 시점 및 미래에 이와 달라질 수 있습니다.

- 본 콘텐츠에는 일부 주관적 견해가 포함되어 있을 수 있으며 본인의 투자판단하에 신중하게 투자결정하시기 바랍니다. 

- 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 [간이]투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다. 

- 이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다. 

- 집합투자증권은 자산가격 변동, 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실[0~100%]이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. - 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.

- ETF거래수수료가 별도 발생할 수 있습니다. 

- 구성종목은 시장상황 등에 따라 변동 가능합니다. 

- 투자성과 부진 및 이익금 초과 분배 시 원금 감소 가능

- 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다 

 

​

​

삼성액티브자산운용 준법감시인 심사필 

제2026-166호 (2026.06.12~2027.06.11) 

 

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2026.03.05

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나스닥보다 한 발 앞서가는 전략, KoAct 미국나스닥성장기업액티브 ETF

KoAct 미국나스닥성장기업액티브 ETF는 혁신 기술 트렌드와 산업 주도기업 변화에 맞춰 포트폴리오를 액티브하게 운용해 미국 나스닥 지수 대비 초과 성과를 추구하는  전략형 상품입니다.       기존 나스닥 지수에 패시브 형태로 투자하고 있는 개인이나 기관 투자자들도 활용하기 좋은 액티브형 상품입니다.           KoAct 나스닥성장기업 액티브 ETF는 2025년 2월 25일 상장 이후 +67.9%의 수익률을 기록하며 나스닥 지수 대비 +49.3%p 아웃퍼폼했습니다.   이런 성과를 낼 수 있었던 것은 액티브 ETF의 장점을 살려 혁신산업의 기술 트렌드를 분석하고 주도 기업을 선제적으로 발굴하여 투자한 것이 주된 이유라 판단합니다.   ​2025년 2월 상장 후 4월 중순까지는 트럼프발 관세 이슈가 부각되던 시기로, KoAct는 Monster Beverage(미국 음료 업체), American Electric Power(미국 중부 최대 전력 생산 업체) 등 경기 방어 섹터 내 알파 종목들을 적극 발굴해 비중을 적시에 확대, 나스닥 지수 대비 초과 성과를 이끌었습니다.   이후 Reasoning Model의 등장, AI의 일상화로 빠르게 증가하는 AI추론 수요에 발맞춰 AI 데이터센터 확충에 가장 큰 병목으로 작용하는 전력, 메모리, 네트워크 기업들을 적극 투자한 것이 아웃퍼폼으로 이어졌다고 판단합니다.   ​특히 ∆마이크론 ∆샌디스크 ∆램리서치 등 메모리 반도체 관련 기업을 메모리 반도체 구조적 수요 변화 초기인 25년 9월부터 발빠르게 편입해 높은 비중으로 투자한 것이 유효했다고 판단합니다.   이외에도 최근 AI산업을 주도하고 있다고 판단하고 있는 차세대 데이터센터 전력 발전 기업인 블룸에너지, 차세대 네트워크 솔루션 기업인 루멘텀 등에 집중 투자한 반면,     Apple, Netflix, Crowdstrike 등 나스닥 지수 내 비중은 높지만 상대적으로 기업 경쟁력이 약화되고 있다고 판단된 기업들을 과감히 편입하지 않은 것이 초과 성과 추구에 기여할 수 있었습니다.     ​2025년 10월 이후 AI버블 우려 및 차익실현으로 나스닥 지수가 약세를 보인 구간에서는 Verizon(미국 통신사), Dollar General(미국 최대 저가 생활용품 할인 체인) 등 경기 방어 섹터 내 알파 종목들을 다시 확대하면서 아웃퍼폼 폭을 유지했습니다.     ​현재는 구조적, 가시적, 비가역적인 AI추론 수요의 폭발적 성장에 주목해, 가장 수혜가 기대되는 AI인프라 기업들을 선호하고 있습니다. 향후 AI서비스 및 피지컬AI 시장 개화에 맞춰 관련 기업들도 적극 편입할 예정입니다.     앞으로도 KoAct 미국나스닥성장기업액티브 ETF는 혁신 산업 내 빠른 트렌드 변화를 포트폴리오에 반영하여, 초과 성과를 추구할수 있도록 하겠습니다.     ​​[KoAct 미국나스닥성장기업액티브 ETF 투자포인트 3가지] 1. 기술 트렌드 및 주도 기업 변화에 맞춰 액티브 운용 2. Rising Star 발굴을 통해 Next 나스닥 100 편입 후보 투자 3. 액티브 운용 전문 운용사, 삼성액티브자산운용         - KoAct 미국나스닥성장기업액티브 ETF | 합성 총 보수(연) 0.6424%(집합투자 : 0.450%, AP : 0.010%, 일반사무 : 0.020%, 신탁 : 0.020%, 기타비용 : 0.1424%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 1.3715% 발생 | 위험등급 2등급(높은위험)   - 본 자료는 참고 자료로 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계 자료를 이용하여 작성된 것이나 본 자료의 내용이 향후 결과에 대한 보증이 될 수 없으며, 본 자료를 본래의 용도 이외의 목적으로 사용했을 때 삼성액티브자산운용은 이에 대해 법적 책임을 지지 않습니다. - 본 콘텐츠에는 일부 주관적 견해가 포함되어 있을 수 있으며 본인의 투자판단하에 신중하게 투자결정하시기 바랍니다. - 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 [간이]투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다. - 이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다. - 집합투자증권은 자산가격 변동 및 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실[0~100%]이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. - 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다. - ETF거래수수료가 별도 발생할 수 있습니다. - 구성종목은 시장상황 등에 따라 변동 가능합니다. - 투자성과 부진 및 이익금 초과 분배 시 원금 감소 가능   ​ ​ 삼성액티브자산운용 준법감시인 심사필 제2026-48호 (2026.03.04~2027.03.03)    

2026.03.05

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KoAct 바이오헬스케어액티브 ETF

  2026년 1월 21일 알테오젠의 주가가 22.35% 급락하면서 바이오텍 전반적으로 주가가 하락했습니다.     2025년 11월 5일 공시된 미국 머크사의 2025년 3분기 보고서에 알테오젠에 주는 로열티 비율이 2%라는 내용이 적혀있다는 사실이 알려지면서, 시장에서 가정하고 있던 5%에 미치지 못하며 파이프라인 가치가 달라졌기 때문입니다.     알테오젠이 머크 이외의 회사와 맺은 계약의 로열티 비율이 얼마인지는 공식 발표되지 않았으나,   머크와의 로열티가 2%라는 사실을 감안하면 시장에서 다른 파이프라인의 가치 역시 낮춰서 볼 가능성이 높아졌다고 전망합니다.     다만 과거 알테오젠의 경쟁사인 할로자임과 기술이전 계약을 맺었던 GSK가 1월 20일 알테오젠의 ALT-B4 플랫폼 기술이전 계약을 맺었다는 점을 고려하면 알테오젠의 경쟁력이 훼손되지는 않았다고 판단하고 있습니다.     알테오젠의 주가 하락이 다른 바이오텍의 주가에도 영향을 미치며 과도하게 빠진 부분이 있다고 보고, 언제라도 기술이전 소식이 나온다면 투자심리가 반등할 것으로 기대하고 있습니다.     최근 기술 이전되거나 M&A가 일어나는 약물들을 보면 비만이나 ADC, RNA 등의 모달리티에 관련된 파이프라인이 많았기에 그러한 분야에 관심을 가지고 보고 있는데요,     따라서 기업가치 대비 주가가 과도하게 빠졌다고 생각되는 바이오텍은 이번 주가 하락을 저가 매수의 기회로 활용하는 것이 바람직하다고 생각합니다.      항상 KoAct 바이오헬스케어액티브 ETF에 관심을 가져 주시는 고객분들께 감사드립니다. 추가 전략 변화나 전망의 변화가 있으면 바로 소통하도록 하겠습니다.       In February 2024, Merck and Alteogen Inc. (Alteogen) converted their existing non-exclusive license agreement into an exclusive license for the use of Alteogen’s proprietary berahyaluronidase alfa for the formulation of subcutaneous pembrolizumab. Pursuant to the amended agreement, Alteogen is eligible to receive regulatory approval milestone payments of up to $51 million, as well as annual and cumulative sales-based milestone payments of up to $1.0 billion in the aggregate. After the achievement of all sales-based milestones, a 2% royalty on net sales is payable to Alteogen.       - KoAct 바이오헬스케어액티브 ETF | 합성총보수 연 : 0.5694% (운용: 0.45% 판매 : 0.01% 일반사무 : 0.02% 신탁 : 0.02% 기타비용 : 0.0694%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.2373% 발생 | 위험등급 2등급(높은위험)   - 본 자료는 참고 자료로 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계 자료를 이용하여 작성된 것이나 본 자료의 내용이 향후 결과에 대한 보증이 될 수 없으며, 본 자료를 본래의 용도 이외의 목적으로 사용했을 때 삼성액티브자산운용은 이에 대해 법적 책임을 지지 않습니다. - 본 콘텐츠에는 일부 주관적 견해가 포함되어 있을 수 있으며 본인의 투자판단하에 신중하게 투자결정하시기 바랍니다. - 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 [간이]투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다. - 이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다. - 집합투자증권은 자산가격 변동 및 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실[0~100%]이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. - 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다. - ETF거래수수료가 별도 발생할 수 있습니다. - 구성종목은 시장상황 등에 따라 변동 가능합니다. - 투자성과 부진 및 이익금 초과 분배 시 원금 감소 가능   ​ ​ 삼성액티브자산운용 준법감시인 심사필 제2026-26호 (2026.01.21~2027.01.20) 

2026.01.26

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ASIC의 시대는 온다! 브로드컴 밸류체인!ㅣ KoAct 브로드컴 밸류체인 액티브 ETF

┃브로드컴 F3Q25 실적 요약 ($bn, $) *출처: 브로드컴, 2025.09.04     *출처 : 브로드컴, 기준일 : 2025.09.04 / 상기 내용은 향후 달라질 수 있습니다.       당분기 브로드컴 실적은 컨센서스를 상회하였습니다.매출 $16.0B (vs. 컨센 $15.8B 상회) 하였으며, AI 반도체향 매출이 $5.2B (YoY +~63%)로급격한 성장세를 보였어요.     Adj. EBITDA는 $10.5B, 마진율은 66%로 가이던스에 부합하는 실적을 발표했으며, EPS는 $1.69B 로 컨센서스를 상회했습니다.     이번 분기 실적은 AI 가속기의 성장이 가장 큰 키포인트가 되었는데요. 네트워킹과 VMware(인프라SW) 부문의 고성장으로 분기 최대 실적을 경신했습니다.     또한 차분기(FY4Q25) 가이던스로 매출 $17.4B로 발표하며, 컨센서스 $17.0B를 상회했어요.     반도체 부문은 $10.8B로 발표하였으며, 그 중 AI 반도체가 $6.2B로 여전히 고성장* 유지하고, 비 AI 반도체는 $4.6B으로 발표했습니다.     AI 반도체 분기 매출이 $6.2B로 추가 상향된 것은 연쇄적 증설과 더불어 납품처 확대의 영향이 컸다고 언급했습니다. ​* 3분기에 이어 4분기에도 60% 이상의 성장 가이던스 제시 참고: 4분기 AI 반도체 $6.2B 가이던스 YoY +67.6%, QoQ +19.2% / 3분기 AI 반도체 $5.2B 가이던스 YoY +67.7%, QoQ +18.2%     Adj. EBITDA 마진은 67%로, 마진율 역시 개선될 것으로 기대하고 있어요.     ┃핵심 포인트 (What changed?)     * 출처: 삼성액티브자산운용, 기준일:25.09.04 * 상기 내용은 향후 달라질 수 있습니다.       1. ‘AI 파이프라인의 질·양적 확대 AI 매출은 당분기 $5.2B에서 다음 분기 $6.2B 가이던스를 제시했는데요. 이는, XPU(맞춤형 가속기) 당분기 매출이 AI의 65% 비중인데, XPU 관련 $10B 이상의 수주를 추가로 확보했기 때문으로 보입니다(’26 3Q까지 납기).     2. ‘4번째 대형 고객’ 가시화 기존 3개 고객(예: Google/Meta/바이트댄스) 외 신규 대형 고객의 양산 주문이 시작되었다고 발표했습니다. ’26년 초부터 본격적으로 물량이 나올 것으로 기대하고 있으며, 이로 인해 FY26 AI 성장률 가속화될 것으로 기대하고 있어요. (이전 +60% 가이던스 대비 상향).     3. 백로그 사상 최고치 달성 당분기 총 $110B(절반 이상 반도체,그중 AI 비중 압도적)으로 사상 최고치를 달성했습니다. 단기 매출의 가시성/방어력 강화되었다고 판단됩니다.     4. 네트워킹은 ‘Scale Across’ 수요가 이끈다 대규모 LLM 클러스터가 데이터센터 간(≤100km) 단일 클러스터처럼 동작하도록 연결하는 고난도 이더넷 라우팅의 수요 확대되고 있습니다. 브로드컴은 Jericho3 경험 + Jericho4 출시 + Tomahawk6 기반 지연·전력 최적화 등의 기술력을 바탕으로 네트워킹 칩 부문에서 높은 점유율을 보유하고 있어요.     5. 비 AI 부문 : 완만한 회복세 브로드밴드만 견조한 상황에서, 엔터프라이즈/스토리지는 여전히 부진한 모습입니다. 의미 있는 회복은 ’26 하반기부터 전망하고 있습니다.             ┃사업부별 주요 코멘트     • XPU(커스텀 가속기) 고객 내 세대 전환을 거치며 점유율 단계적 확대 단계에 접어들고 있다고 언급했습니다. 이는 소프트웨어 스택 안정화가 촉매 역할이 되고 있는 상황인데요. 장기적으로 GPU 대비 채택 비중 상승 가능성이 재확인되었다고 판단합니다.     • AI 네트워킹 400G→800G→1.6T 전환이 가속화되고 있습니다. 다만 FY26에는 XPU 믹스 확대로 AI 매출 내 네트워킹 비중은 상대적으로 하락할 것이지만, 절대액은 증가세를 유지할 것이라고 발표했습니다.           ┃Q&A 하이라이트(요지)       • ’26 AI 성장 상향 근거는? 기존 3사 물량 증가 + 신규 대형 고객의 즉각적 수요.     • 네트워킹/커스텀 믹스는? ’ 26은 XPU가 성장의 주력, 네트워킹은 절대액↑·비중은 상대적↓.     • 잠재 고객 풀은 어떻게 되는지? LLM을 자체 개발·플랫폼화하려는 소수 메가 플레이어에 집중(현 7곳 트랙 + 추가 1곳 가능성).     • Scale across로 추가적인 업사이드를 잡을 수 있는지? 단일 DC를 넘어 다(多) DC 클러스터로 확장하며 딥버퍼·혼잡제어 같은 고급 이더넷 기능 수요 급증.     • 비 AI 회복 시점은 언제일지? FY26 H2. 신규 수주는 증가세 전환(YoY +20%대).     • 백로그 구성은 어떻게 되는지? 50% 이상이 반도체, 그중 AI 비중이 가장 큼.     • XPU vs GPU 의 경쟁 상황은? 수년간 세대별 전환을 통해 XPU 점유율이 점진 우위 전망.       ┃KoAct 브로드컴 밸류체인 액티브 ETF 포트폴리오           자료 : Factset, 삼성액티브자산운용 / 2025년 9월 5일 기준 ※ 상기 내용은 향후 달라질 수 있습니다.       저희 포트폴리오에서는 브로드컴 비중 24%로중심을 잡고 있으며 칩 디자인 34.8%,반도체 생산 22.5%, 네트워크 16.1%, 인프라 소프트웨어 2.9%로 단일 리스크 없이 브로드컴 밸류체인 전체에 분산하여 투자하는 ETF입니다.       다만, ASIC/GPU/네트워크 등 필수 인프라 영역을 포함하고 있습니다. *기준일: 2025.09.05 예상 포트폴리오 및 벤치마크 구성 비중 등 상기 내용은 향후 달라질 수 있습니다.       AI 인프라에서 ASIC의 중요성은 점점 더 부각될 것으로 기대됩니다.     이번 브로드컴 실적을 통해 AI 인프라에서의 투자 흐름이 ASIC + 네트워크 등으로 이동 중이란 것이 확인되었다고 판단하며, 브로드컴은 정중앙에 있다고 보고 있습니다.       KoAct 브로드컴 밸류체인 액티브 ETF는 그 변화를 선제적으로 담아내는 전략입니다.       향후 AI의 흐름을 KoAct와 함께하시는 건 어떨까요?       - KoAct 브로드컴밸류체인액티브 ETF / 투자위험등급 : 2등급[높은위험] - 상장일 : 2025.05.20 - 총보수 : 연 0.50% (집합투자: 0.45%, AP: 0.01%, 일반사무: 0.02%, 신탁: 0.02%)   - 본 자료는 참고 자료로 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계 자료를 이용하여 작성된 것이나 본 자료의 내용이 향후 결과에 대한 보증이 될 수 없으며, 본 자료를 본래의 용도 이외의 목적으로 사용했을 때 삼성액티브자산운용은 이에 대해 법적 책임을 지지 않습니다. - 본 콘텐츠에는 일부 주관적 견해가 포함되어 있을 수 있으며 본인의 투자판단하에 신중하게 투자결정하시기 바랍니다. - 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 [간이]투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다. - 이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다. - 집합투자증권은 자산가격 변동 및 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실[0~100%]이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. - 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다. - ETF거래수수료가 별도 발생할 수 있습니다. - 구성종목은 시장상황 등에 따라 변동 가능합니다.   ​ ​ 삼성액티브자산운용 준법감시인 심사필 제2025-166호 (2025.09.17~2026.09.16)    

2025.09.23